小编按：
三大股指在早盘下跌，接近早盘收盘，三大股指再次下跌。下午，指数下午略有回升，指数再次收窄。尾盘，三大指数横盘整理，上证指数震荡走高。截至收盘，沪指涨0.72%，深成指跌0.01%；创指跌1.07%。
今天，市场底部反弹回到2900点以上，权重主流板块做出了巨大贡献；盘面低周期股反弹，高科技股仍在调整中；市场节奏明显分化。杨峰先生专注于主题投资，从长远的角度进行分析，结合过去的历史规律，认为a股的大机会即将来临！在震荡分化下，我们还能对未来建立信心吗？看看今天的财咖推文。
杨风
看看市场，你用放大镜还是望远镜？上周，市场仍在2900点左右反复拉锯。受基金重仓股周五大幅下跌的影响，上证指数跌至2900点，接近年线2873.24点。创业板创下7个月新高后，周五也出现剧烈震荡。
本周市场三大亮点：第一，MSCI第三次扩容将生效，也是最大的扩容，尤其是首次纳入中盘股；
第二，基金排名战进入最激烈的一周，游戏和市场波动将加剧；
三是11月制造业PMI公布，要注意经济数据和政策逆周期调控。
短期市场受到一系列不确定因素的影响，市场情绪一直比较谨慎，大多数投资者拿着放大镜看短期坏消息。相反，以外资为代表的聪明资金是拿着望远镜，态度还是买买买。
9月、10月和11月连续三个月购买北向
这让我想起了一段鸡汤。从二楼往下看，到处都是垃圾，从二十楼往下看，都是美丽的风景。稍微改一下，从两个月的周期来看，市场波动较弱，普通投资者和外资的态度完全相反，从20个月的周期来看，市场运行在牛二开始前的混乱时期，考验着投资者的耐心、信心和智慧。
主题雷达：一周主题扫描从主题角度看，上周市场避险情绪升温，主题表现明显受基金排名影响。
主题雷达：一周主题扫描从主题角度来看，上周市场风险厌恶情绪升温，主题表现明显受到基金排名的影响。黄金珠宝、煤炭、钢铁、国有企业改革和军事主题表现良好；无线耳机、数字货币、VPN、基金重仓和维生素主题跌幅居前。
主题投资抓风口，冠军思维战龙头。
上周的市场结构特征非常明显，受成交量和能源的限制以及基金排名的影响，主题热点的可持续性一般。
作为避险资产，黄金主题通常在市场剧烈波动或地缘政治等事件中表现良好。谣言刺激了短期黄金主题的表现，
没有可持续性。黄金主题龙头企业具有资产配置价值，短期表现更受核潜艇谣言影响。三年国有企业改革行动计划将出台，政策红利空间将逐步开放。未来三年将是国有企业改革的关键历史阶段。国有资产监督管理委员会将全面落实中共中央和国务院的决策和署，制定国有企业改革三年行动计划，明确深化改革的目标、时间表和路线图。
短期事件催化剂作为政策驱动的国有企业改革主题，不断升温，投资者可以加强关注。国有资产监督管理委员会和国有资产监督管理委员会反复提到加快和实施。同时，从目前的经济背景和国有企业改革的催化剂来看，三年的行动计划可能超出预期。公募基金业绩收官战来袭，业绩考核提前一个月。每年的最后一个交易日是基金公司一年业绩完整评估的最后一天，但为了冲刺排名，许多基金公司将业绩评估提前到11月。
前20名主动混合基金(不包括分级基金)C类份额)主动权基金冠军于月底公布，本周市场将继续博弈。近两年来，市场演绎了核心资产结构性牛市上周五市场跳水，最大的下跌是制药行业，特别是基金集团制药股，结合龙虎名单游戏数据，流行基金重仓库股票闪电崩盘机构态度分化，虽然利润逃逸机构占多数，但也有机构基金看好底部买入，基金在游戏中，预计基金排名游戏将继续。
主题策略：A股票的大机会即将来临！统计显示，a股的大机会即将来临。历史规律表明，大规模破净后，大部分都会跟随一波牛市，尤其是破净率超过10%的时候，很有可能大投资机会！
看上表，当破净率超过10%时，市场迎来了良好的反弹。例如：2005年6月，破净率达到13.42%，此后市场强劲反弹513.49%；2008年10月，破净率达到13.5%后，市场反弹97.37%；2018年12月，当破净率达到11.1%时，市场上涨了31.86%。
破净常被市场视为安全边际较高的财务指标，从历史规律来看，破净后市场通常会进入良好的上涨周期。当市场低迷时，经常会出现大面积破净。股价破净，指股价跌破每股净资产。比如市场不好的时候，卖相的股票会被当成处理品，打折低价处理。破净率是指这些处理品占所有a股的比例。据中国证监会周末报道，95%的并购交易不需要批准！
当破净率达到高峰时，一般是市场否极泰来，这是a股市场的统计规律。
目前，市场破净率再次超过10%。根据历史规律，a股的大机会即将到来。沉淀时间越长，下一次爆发就越激烈。
近期市场反复震荡调整，上周白马股弥补下跌，净突破率达到峰值，这些是黎明前的黑暗市场表现和统计规则，我们需要智慧和愿景通过短期模糊，迎接未来的希望和机遇。杨风，A股票主题投资的先驱，十多年的证券年度和市场投资经验，经历了三轮完整的牛市和熊市，曾担任战略分析师，PE投资总监等职位，CCTV-2特邀财经评论员、湖北卫视《晨风汇》栏目总策划及主讲人、《信息早报》头条作者。具有良好的政策敏感性和宏观分析能力，多年来一直致力于研究主题投资，拥有完整的主题投资分析框架和丰富的实践经验。
